Bon plan – Stoxx Rendement Protect (objectif 5,5 % pendant 8 ans)

4 avril 2012 par Benjamin CLAVEL

Après un premier essai réussi il y a quelques semaines avec 2 produits structurés qui se sont écoulés en une semaine (alors que la période de commercialisation prévue était de 2 mois), Morgan Stanley remet ça avec un nouveau produit très intéressant, commercialisé sur certains contrats d’assurance vie de chez Generali Patrimoine: Stoxx Rendement Protect.

Comment ça marche ?

Le produit a une durée de vie de 8 ans, et le capital est intégralement garanti au terme.

Chaque année, à date anniversaire, on compare la valeur de l’indice Euro Stoxx 50 (indice composé des 50 plus grosses sociétés de la zone Euro) à celui de la date de constatation initiale (le 30 mai 2012):

• si l’Euro Stoxx est en hausse (ou stable) alors l’investisseur perçoit un coupon d’intérêt de 5,5 %
• si l’Euro Stoxx est en baisse, alors le coupon n’est pas versé, mais il est mis en mémoire et sera versé dès que l’indice sera à nouveau stable lors d’une constatation annuelle (exemple: si en année 1 l’indice est en baisse, alors l’investisseur ne touche rien, mais si en année 2 l’indice est à nouveau reparti à la hausse alors il percevra les 5,5 % de l’année 2 + mes 5,5 % mis en mémoire en année 1, soit un total de 11 %)

Et en année 8, le 15 juin 2020 exactement, l’investisseur récupère 100 % de son capital (sans condition).

Quels risques ?

Comme toujours sur ce type de produit, j’insiste sur les facteurs de risque (qui sont finalement toujours un peu les mêmes):

• le défaut de l’émetteur, Morgan Stanley BV (noté A- par S&P)
• la vente en cours de route: si vous vendez vos parts avant le remboursement (en 2020), alors le capital n’est pas garanti: vous vendez au cours du jours, ce qui peut aboutir à une plus ou moins value >>> c’est donc un produit fait pour être conservé pendant 8 ans

Comment souscrire, et avec quels frais ?

Ce produit est disponible uniquement chez Generali Patrimoine. On peut ainsi le retrouver sur le contrat d’assurance-vie Himalia:

• Himalia est le contrat haut de gamme du groupe Generali, 1er assureur vie d’Europe
• accès à 3 fonds en Euros (un fonds classique / un fonds « immobilier » / un fonds « diversifié ») et à plus de 400 Unités de compte (dont des SCPI et des produits structurés)
• frais de gestion 1 %
• frais sur versement négociables selon la somme versée (0 % possible)
• gestion en ligne

Vous pouvez donc investir sur ce fonds dans un cadre fiscal privilégié, celui de l’assurance vie, et sur un contrat de grande qualité.

Bilan:

C’est à mon sens un produit d’investissement très intéressant si et seulement si on a un horizon de placement de 8 ans. On peut trouver actuellement des fonds distribuant des coupons plus importants, mais ceux-ci ne proposent pas une garantie intégrale du capital sans condition.

Vous pouvez si vous le souhaitez consulter la notice du produit, laisser un commentaire ci-dessous, ou me poser directement vos questions.