Assurance-vie: les meilleurs fonds en Euros 2016 Retour

top 10

Comme tous les ans début février est l’occasion de faire le point sur les performances des fonds en Euros à capital garanti disponibles en assurance-vie. Contrairement aux années passées (revoir le classement 2015) j’ai choisi de ne pas faire un classement global, mais plutôt un classement par typologie de fonds en Euros. Vous n’aurez donc pas réellement un « top 10 », mais plus un « top 12 » puisque je vous présente ici les 4 fonds les plus rentables dans chacune des 3 catégories suivantes: fonds en Euros « immobilier », fonds en Euros « dynamiques » et fonds en Euros « classiques ». J’ai en effet souhaité mettre en avant le moteur de performance de chacune de ces typologies de fonds en Euros, finalement bien différents. Car au delà des rendements passés c’est plutôt aux perspectives de rendements futurs que vous devriez vous intéresser. Or celles-ci sont intimement liées aux moteurs de performances des fonds en Euros. Et clairement les meilleurs fonds d’hier ne seront pas les meilleurs de demain…

Fonds en Euros « classiques »: vous les connaissez bien, mais oubliez les !

Les fonds en Euros « classiques », investis en moyenne à 85 % en obligations sont condamnés à voir leur rendement fondre comme neige au soleil pour arriver proche de 0 dans un avenir proche. En résumé ils souffrent à la fois de la chute du rendement des obligations et de la réglementation. Pour en savoir plus je vous invite à lire notre note de recherche sur l’avenir des fonds en Euro.

Cette catégorie de fonds en Euro, qui représente l’immense majorité des encours des assureurs, ne peut plus être une solution de placement pour un projet de moyen ou de long terme. Pour du court terme ils restent adaptés cependant puisque aucun autre placement de court terme ne peut les battre (pour le moment).

Voici les 4 fonds en Euro « classiques » affichant les meilleurs rendements en 2016:

Nom du fonds en Euros Nom de l’assureur Nom du contrat d’assurance-vie Performance 2016 Contraintes d’investissement Frais sur versement Mini de versement
Fonds Gaipare Allianz Gaipare Selectissimo 2,90% aucune 3,95 % 7 500 €
Fonds Asac/Generali Generali Epargne Retraite Multigestion 2,89% aucune 2% 460 €
Fonds Asac/Allianz Allianz Epargne Retraite 2 Plus 2,80% aucune 2% 500 €
Fonds Hélios Le Conservateur Hélios Sélection 2,75% aucune 3% 15 000 €

 

La situation de ces fonds est paradoxale car moins ils collectent, plus leur rendement tient bon. En effet la baisse de rendement des fonds en Euros classiques s’explique en grande partie par le fait que les nouvelles obligations qu’achètent les assureurs rapportent moins que les anciennes. Donc moins l’assureur collecte de capitaux, moins il achète de nouvelles obligations faiblement rémunérées et moins il dilue le rendement de ses actifs. Bref si par exemple les 4 fonds en Euro présentés dans ce tableau venaient à collecter beaucoup en 2017, il y a fort à parier que leur rendement s’avérerait décevant à l’avenir… Pas simple 😉

 

Si toutefois vous souhaitez investir des capitaux sur des fonds en Euros classiques, le rendement passé ne doit pas être un critère de choix. Le vrai critère doit être le niveau de réserve (PPB: Provision pour Participation aux Bénéfices) de l’assureur. Cet indicateur, très peu mis en avant par les assureurs (surtout par ceux qui ont peu de réserves) permet de mesurer le « bas de laine » qu’a mis de coté l’assureur pour le futur. Plus il est élevé et plus il aura les moyens d’amortir la baisse des rendements. Bref c’est un élément clé pour déterminer la capacité du fonds en Euros à servir des rendements futurs satisfaisants.

 

 

Fonds en Euros « immobiliers »: l’option la plus pérenne pour l’avenir

Ce type de fonds en Euros est composé, comme son nom l’indique, d’une part significative d’immobilier (des murs de bureaux / commerces). Par conséquent la baisse de rendement des obligations les touche beaucoup moins que les fonds en Euros classiques, tout simplement car ils en détiennent beaucoup moins (voir quasiment pas). Ils sont une solution très intéressante pour rémunérer son capital de manière satisfaisante à long terme, en bénéficiant d’une garantie en capital. Toutefois aucun de ces support ne peut représenter 100 % d’ un versement. Par ailleurs ils sont très rares puisque seule une poignée d’assureurs en propose.

 

Voici les 4 fonds en Euro « immobiliers » affichant les meilleurs rendements en 2016:

Nom du fonds en Euros Nom de l’assureur Nom du contrat d’assurance-vie Performance 2016 Contraintes d’investissement Frais sur versement Mini de versement
Sécurité Pierre Euro Suravenir (groupe Crédit Mutuel Arkea) Sérénipierre 3,60% 35 % maximum du versement + maxi 15 % sur autre fonds Euro + mini 50 % en Unités de Compte 4,5 % >>> frais négociés (nous contacter) 10 000 € en savoir plus
Euro Allocation Long Terme Spirica (groupe Crédit Agricole) Netlife 3,04% 60 % max du versement+15 % max sur un autre fonds Euros + 25 % mini en Unités de Compte 0 % 1 000 € en savoir plus
Euro-Innovalia Generali Himalia 2,81 % 60 % max du versement / 40 % mini en Unités de Compte 4,5 % >>> négociés à 0,5 % 5 000 € en savoir plus
Europierre ACMN Vie (groupe Crédit Mutuel Nord Europe) Diade Evolution 2,50% 60 % max du versement / 40 % mini en Unités de Compte 0 % 1 000 € en savoir plus

 

 

 

Fonds en Euros « dynamiques »: une solution qui garde tout son sens

Dynamiques car composés d’une part importante d’actions (qui peut aller jusqu’à 35 %), ces fonds en Euros aux performances forcément irrégulières sont une solution crédible pour générer de la performance à long terme dans un cadre garanti en capital. Même si 2016 a été une année difficile pour ces fonds, il ne faut pas oublier les belles performances de 2015 par exemple et garder en tête que les actions sont un très bon moteur de performance à long terme. Le coté irrégulier de leurs performances peut déboussoler des investisseur novices, mais à moyen / long terme cette stratégie d’investissement s’avère payante.

 

Voici les 4 fonds en Euro « dynamiques » affichant les meilleurs rendements en 2016:

Nom du fonds en Euros Nom de l’assureur Nom du contrat d’assurance-vie Performance 2016 Contraintes d’investissement Frais sur versement Mini de versement
Suravenir Opportunités Suravenir (groupe Crédit Mutuel Arkea) divers contrats commercialisés en ligne 3,10% 70 % max du versement / 30 % mini en Unités de Compte 0 % variable selon contrat  
Sécurité Target Euro Oradea Vie (groupe Société Générale) Target + 2,40% 70 % max du versement / 30 % mini en Unités de Compte 5 % >>> frais négociés (nous contacter) 10 000 € en savoir plus
Sécurité Flex Euro Suravenir (groupe Crédit Mutuel Arkea) Sérénipierre 2,15 % aucune 4,5 % >>> frais négociés (nous contacter) 10 000 € en savoir plus
Elixence Generali Himalia 2,05 % 50 % max du versement / 50 % mini en Unités de Compte 4,5 % >>> négociés à 0,5 % 5 000 € en savoir plus

S’ils sont un peu moins rares que les fonds en Euros immobiliers (on en trouve aujourd’hui chez une dizaine d’assureurs environ), ils sont toutefois encore assez difficiles d’accès car disponibles uniquement dans quelques contrats hauts de gamme.

 

 

A noter: les taux annoncés ici sont nets de frais de gestion et bruts de fiscalité. Classement établi le 31 janvier 2017.

 

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