Camparatif des fonds Euro-Croissance disponibles en assurance-vie en 2016 Retour

croissance capital

Successeurs des fonds « Euro-Diversifiés » (relativement confidentiels), les fonds Euro-Croissance représentent désormais une troisième option d’investissement en assurance-vie, aux cotés des fonds en Euros et des Unités de Compte. A ce jour 5 assureurs, tous des « poids lourds » du secteur, proposent des supports Euro-Croissance dans leurs contrats d’assurance-vie. Si vous êtes un lecteur régulier de notre blog vous savez que nous estimons que l’Euro-Croissance est une solution d’investissement de long terme très attractive. Voyons ensemble ce qui distingue les offres actuellement disponibles.

Rappel du fonctionnement de l’Euro-Croissance

Le principe de l’Euro-Croissance est simple: plutôt que de vous garantir le capital à tout moment (comme c’est le cas sur un fonds en Euros), l’assureur ne va vous garantir votre capital qu’à une échéance que vous définissez vous-même  lors de l’investissement (dans 10 ans par exemple).

L’idée est excellente car il est finalement assez absurde, quand on y réfléchit bien, de demander à un assureur de vous garantir à tout moment votre capital si votre projet d’investissement est à 10, 15 ou 20 ans.

Si je place de l’argent pour préparer ma retraite dans 20 ans, ai-je réellement besoin d’une garantie en capital qui jouerait à tout instant ? Non. Et demander cette garantie à l’assureur me coute finalement beaucoup d’argent car cette contrainte pèse lourdement sur sa gestion et lui impose d’investir de manière ultra sécuritaire, et donc peu rémunératrice, alors même que mon projet de long terme aurait justifié une certaine prise de risque.

Mais d’un autre coté suis-je prêt à prendre le risque de ne pas récupérer ma mise au terme ? Pas forcément non plus. L’argent que j’ai dûrement gagné et mis de coté je ne peux pas me permettre de le voir partir en fumée.

Et bien l’Euro-Croissance est un support qui répond tout à fait à cette demande: générer de la performance à long terme tout en garantissant le capital à l’échéance voulue par l’investisseur.

Ce type de support est parfaitement adapté pour des investisseurs qui disposent d’un capital à investir à long terme, ne souhaitent pas prendre de risque en capital et qui ont par ailleurs des capitaux disponibles et garantis à tout moment (fonds en Euro classique et / ou livrets par exemple). Car plutôt que de le voir comme une alternative à un fonds en Euros classique il me semble qu’il faut plutôt prendre le fonds EuroCroissance comme un complément.

 

Comparatif des offres Euro-Croissance en assurance-vie

A ce jour 5 assureurs proposent des fonds Euro-Croissance en assurance-vie (classés par ordre de lancement de l’offre):

 

Assureur Distributeur Nom du contrat Nom du fonds Euro-Croissance Création Durée de l’investissement Niveau de garantie Frais gestion Garantie décès
Cardif TousLesPlacements.com Cardif Perspective / Cardif Essentiel Euro-Croissance Patrimoine Mars 2012* De 8 à 30 ans 100 % du capital investi 1,25% Oui, incluse sans surcout
Predica Crédit Agricole / LCL Floriane / Lionvie Rouge Corinthe / … Objectif Programmé Octobre 2014 De 8 à 40 ans De 80 à 100 % 0,80% Possible selon contrat en option payante
Generali TousLesPlacements.com Himalia G-Croissance 2014 Décembre 2014 De 8 à 30 ans De 80 à 100 % 1,20% Oui, en option payante
Aviva Afer Afer Multisupport Afer Eurocroissance Juin 2015 De 10 à 40 ans 100 % du capital investi 0,89% Oui, en option payante
La Mondiale TousLesPlacements.com APREP Multigestion AG2R-La Mondiale Croissance Octobre 2015 De 8 à 40 ans 80 / 90 ou 100 % (au choix) 0,96% Oui, en option payante

* le fonds Euro-Diversifié Cardif a été transformé en Euro-Croissance

Au niveau des principales différences on notera que:

  • la durée d’investissement peut aller de 8 à 40 ans selon les assureurs
  • la garantie du capital peut être totale (100 %) ou partielle (80 % au minimum) >>> évidemment plus la garantie est faible et plus l’assureur peut se permettre d’investir de manière dynamique et donc plus les gains potentiels sont élevés
  • la garantie décès plancher n’est incluse que chez Cardif d’office, or elle me semble un élément assez important sur de l’Euro-Croissance car si le capital est bien garanti au terme il ne l’est pas en cas de décès avant le terme. La garantie décès plancher permet donc de palier à ce risque de perte en cas de décès.
  • les frais de gestion varient entre 0,80 et 1,25 % mais il faut garder en tête que 1. ils n’incluent pas forcément la même chose (par exemple Cardif a les frais les plus élevés mais inclue une garantie décès, en option payante ailleurs) 2. au final seule la performance nette de frais de gestion compte >>> ce n’est donc pas un critère pertinent de choix

 

Et ça donne quoi au niveau des performances ?

Il n’est pas évident du tout de communiquer sur une performance passée en Euro-Croissance car pour chaque souscripteur, la performance est liée notamment à la durée d’investissement choisie et aux dates d’investissement sur le fonds Eurocroissance et au niveau de garantie souhaitée. Car ces différents paramètres font varier la part de « dynamisme » de « sécurité » dans l’encours global, et par conséquent influencent la performance de l’investisseur. Ainsi deux investisseurs qui ont effectué un versement le même jour mais pour une durée différente n’auront pas la même performance. Dur dur de communiquer donc…

Certains assureurs communiquent toutefois, de manière assez disparate, sur des performances « moyennes »:

  • CARDIF: la performance du fonds entre son lancement, en mars 2012, et le 31/12/2015 est de 27,23 %, soit 6,63 % par an
  • GENERALI: la performance du fonds entre son lancement, le 26/12/2014, et le 31/12/2015 est de 5,5 % (sur un tout petit plus d’un an donc)
  • PREDICA: pour un versement au 1er janvier la performance 2015 se situe entre 1,7 % et 5,8 % (en fonction de la durée d’investissement et du niveau de garantie)
  • LA MONDIALE et AVIVA ne communiquent eux pas de taux, leurs fonds ayant été lancés courant 2015

 

Quoi qu’il en soit je trouve ces premiers chiffres très encourageants ! Et vous ?

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