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FIP Corse ou FIP Outre-Mer: le match de la défiscalisation

19 novembre 2019 par Benjamin CLAVEL

Alors que les FIP (Fonds d’Investissement de Proximités) métropolitains n’offrent plus que 18 % de réduction d’impôt, les FIP investis en Corse ou en Outre Mer affichent eux toujours une réduction d’impôt nettement plus généreuse, de 38 %. Forcément les investisseurs s’y intéressent, et à raison ! Mais faut-il privilégier la Corse ou l’Outre-Mer pour cet investissement défiscalisant ? Vous le verrez, notre avis est tranché.

La base commune: c’est quoi un FIP ?

Les FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) sont des fonds d’investissement gérés par des professionnels et leur l’objet est d’investir dans des PME éligibles qui peuvent opérer dans n’importe quel secteur d’activité.
Pour être une PME éligible l’entreprise ne doit pas avoir plus de 250 salariés et ne doit pas générer plus de 50 millions d’Euros de chiffre d’affaires.

La particularité des FIP est que la société de gestion doit investir dans des PME éligibles situées dans une zone géographique définie à l’avance. Nous allons ici nous cantonner à comparer les 2 types de FIP qui offrent le taux de réduction d’impôt le plus important: les FIP investis en Corse et les FIP investis en Outre-Mer.

Les avantages du FIP :

  • Une réduction d’impôt sur le revenu égale à 38 % de la somme investie (hors droits d’entrée) est accordée à l’investisseur en FIP Corse ou FIP Outre-Mer >>> cette réduction est plafonnée à 4 560 € pour un célibataire et 9 120 € pour un couple marié.
  • Les plus-values à la revente sont exonérées d’impôts (mais il faut tout de même s’acquitter des prélèvements sociaux).
  • Le FIP permet de diversifier son patrimoine en investissant dans des entreprises non-cotées sur des marchés réglementés, ce qui serait très compliqué pour un particulier qui voudrait le faire seul.
  • Le FIP a bien évidemment pour objectif de générer de la plus-value au terme, même s’il est impossible de la quantifier à l’avance ou de garantir que ce sera bien le cas.

Les inconvénients du FIP :

  • L’investisseur doit conserver ses parts un minimum de 5 années civiles pleines s’il ne veut pas perdre son avantage fiscal mais dans la pratique la plupart des FIP ont une durée de vie supérieure (jusqu’à 10 ans pour certains). Avant ce terme, une revente des parts est très compliquée (pour ne pas dire presque impossible).
  • Les FIP ne distribuent pas de revenus en cours de vie. Le gain (ou la perte) se fait uniquement au terme, lors de la revente des parts qui est faite par le gérant une fois qu’il a liquidé toutes les participations du fonds.
  • De par la nature des entreprises dans lesquelles les FIP investissent, qui sont toutes des PME, c’est un placement risqué. Il n’y a donc aucune garantie de rendement ni de capital.
  • Tous les FIP ne se valent pas ! Il convient donc de s’appuyer sur un professionnel pour choisir le fonds qui correspondra le mieux à votre profil d’investisseur et qui sera le plus à même de générer de la performance.

Corse vs Outre-Mer: le match

 

FIP Corse FIP Outre-Mer
Date de lancement 2007 2017
Taux de réduction d’impôt en 2019 38 % 38 %
Réduction d’impôt maximale 9 120 € pour un couple marié ou pacsé / 4 560 € maximum pour un célibataire 9 120 € pour un couple marié ou pacsé / 4 560 € maximum pour un célibataire
Zone d’Investissement Corse DOM : Guadeloupe, Réunion, Mayotte, Guyane, Martinique / autres territoires : St Barthelemy, St Martin, St Pierre et Miquelon, Nouvelle Calédonie, Polynésie Française, Wallis et Futuna
Nombre de PME dans la zone d’investissement Environ 1000 Plus de 5600
PIB de la zone d’investissement (2) 9 milliards d’Euros 55 milliards d’Euros
Taux de croissance du PIB de la zone sur la période 2007-2017 7 % 11 %
Nombre d’habitants dans la zone d’investissement (1) 0,3 million 2,8 millions
Ratio moyen fonds propres / chiffre d’affaires des entreprises de la zone d’investissement (3) 25 % 32 %

(1) INSEE à fin 2017  (2) INSEE; Eurostat; ACOSS – FEDOM 2016    (3) Etude Harris interactive nov 2016

 

Bilan: l’Outre-Mer, vainqueur par KO

Il n’y pas photo, l’Outre-Mer semble être une zone d’investissement beaucoup plus prometteuse que la Corse, et surtout c’est une zone plus “vierge” d’investissement puisque les 1ers FIP Outre-Mer ne sont nés qu’il y a 2 ans. On peut en effet craindre qu’en Corse, une zone économique bien plus petite, la valeur des entreprises les plus prometteuses ait déjà grimpé en flèche après plus de 10 ans d’investissement de capitaux collectés par les FIP Corse.

C’est pourquoi nous avons choisi de mettre en avant uniquement des FIP Outre-Mer. Si vous souhaitez en savoir sur le FIP Outre-Mer que nous avons sélectionné, rendez-vous ici ou bien faites une demande de documentation en remplissant le formulaire ci-dessous.

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