Livret A à 1 %: la fausse bonne idée pour votre pouvoir d’achat

21 janvier 2022 par Benjamin CLAVEL

En décidant de remonter le taux de rendement du Livret A de 0,5 à 1 % à compter du 1er février 2022, le gouvernement semble faire une fleur aux épargnants. Car la méthode de calcul « officielle » aurait abouti à une revalorisation à seulement 0,8 %. Ca ressemble donc une « bonne affaire » (le fait que l’élection présidentielle approche n’est pas sans doute pas étranger à ce « coup de pousse »), surtout dans le contexte actuel de taux bas. Sauf que… avec une inflation qui tourne autours des 3 %, le livret A vous fait en réalité perdre de l’argent et doit être utilisé avec parcimonie…

Livret A, quelques données

55,8 millions de personnes détiennent un Livret A en France, ce qui en fait, et de loin le produit d’épargne le plus souscrit. Toutefois, son encours étant plafonné à 22 950 €, l’ensemble des Livrets A des Français représente un total d’environ 310 milliards € seulement, bien loin des plus de 1 800 milliards déposés en assurance-vie !

En moyenne, chaque livret A contient 5 500 € ce qui signifie que la hausse de 0,5 à 1 % de son rendement fait passer la performance annuelle de 27,5 € à 55 €. Pas de quoi changer la vie de l’épargnant moyen donc.

Et même si votre livret A est au plafond, sur une année complète le gain ne sera que 114,75 € de plus qu’en 2021. Négligeable.

Une inflation à un niveau historique qui entame fortement le pouvoir d’achat de votre épargne

Le vrai problème du Livret A c’est l’inflation. Elle tourne actuellement autours des 3 %. Cela signifie concrètement que, en moyenne, un bien ou un service qui coutait 100 € début 2021 en coute 103 début 2022.

Or l’objectif de l’épargne est de pouvoir différer ses achats: je mets de l’argent de coté, pour pouvoir le dépenser plus tard. Sauf que, mes 100 € déposés en livret A deviennent 101 € au bout d’un an. Alors qu’il me faudrait normalement 103 € pour acheter le même bien ou service qu’un an plus tôt compte tenu de l’inflation générale des prix.

Dans un tel contexte c’est bien simple: déposer de l’argent sur un livret A vous appauvrit ! Le pouvoir d’achat de votre épargne s’érode.

Alors que faire de son livret A ?

Il faut ramener le livret A à son usage premier, à savoir l’épargne de précaution. Il doit vous servir à stocker une somme d’argent destinée à faire face à un coup dur, inattendu, et qui nécessiterait de sortir de l’argent tout de suite, sans délai. En ce sens, du fait de sa disponibilité immédiate et de la garantie en capital qu’il procure, le livret A est un parfait outil pour stocker votre épargne de précaution. Certes cet argent se dévalorise un peu chaque année du fait de l’inflation, mais c’est le prix à payer pour cette poche de sécurité.

Mais attention à ne pas surestimer cette épargne de précaution ! On considère en général qu’elle doit représenter 3 à 6 mois de revenus. Au delà de ce montant, vous vous appauvrissez pour rien car il existe bien d’autres placements qui permettent de viser des performances plus élevées, à condition d’accepter une liquidité moindre et / ou un risque en capital plus ou moins élevé. C’est alors le travail de votre conseiller en gestion de patrimoine de vous accompagner dans le choix des supports d’investissement adaptés à votre profil et à vos objectifs patrimoniaux.