PREFON Retraite – étude de cas d’un client qui a perdu 23 % des sommes versées
4 décembre 2019 par Benjamin CLAVEL
Nous en avons déjà parlé dans un précédent article qui se focalisait notamment sur la non-revalorisation des rentes (et donc de la perte de pouvoir d’achat des retraités), le régime PREFON Retraite est pour nous à fuire comme la peste. Nous allons ici vous présenter le cas réel d’un de nos clients qui a souhaité procéder au transfert de son épargne retraite PREFON vers un PER. C’est l’occasion (la seule d’ailleurs) de savoir quelle est la valeur « en Euros » de son épargne retraite puisque à aucun moment la PREFON ne communique sur ce chiffre auprès de ces clients. Et vous le verrez en détail, le bilan est catastrophique puisque ce client a perdu 23 % des sommes qu’il a versé !
Le cas de Monsieur H:
Monsieur H a ouvert un contrat PREFON Retraite le 13/11/2014.
Il a depuis effectué les versements suivants:
- en 2014: 2 592,44 €
- en 2015: 4 980 €
- en 2016: 4 680 €
- en 2017: 2 899 €
- en 2018: 228 €
- en 2019: 152 €
- TOTAL versé:15 801,44 €
Je me suis évidemment assuré de l’exactitude de ces chiffres, qui sont récapitulés dans un document sur papier à en-tête de la PREFON.
En novembre 2019 Monsieur H lance un transfert de son épargne PREFON vers un PER. Et la PREFON lui communique alors la valeur de transfert de son contrat: 12 134,71 €. Soit… 23,2 % de moins que les sommes qu’il a versé !!! Donc sur cette période de 5 ans, non seulement Monsieur H n’a pas gagné d’argent (alors que les marchés financiers ont été très porteurs), mais en plus il en a perdu beaucoup !
Même en retraitant les versements des frais d’entrée et sortie le bilan reste catastrophique:
- 3,9 % de frais sur chaque versement (alors qu’on trouve de très bons PER avec 0 % de frais sur versement)
- 5 % de frais de transfert sortant (pour un PER les frais de transfert sont de 0 % après 5 ans et de 1 % maximum avant 5 ans)
Bref, ces frais là, certes important, n’expliquent qu’une petite partie de la perte. Il faut se rendre à l’évident: la gestion financière de la PREFON a été perdante.
Bilan:
Je crois que deux constats s’imposent:
- Vous avez un contrat PREFON Retraite ? Fuyez !!! Oui vous allez matérialiser une perte, mais plus vous attendrez, plus il y a de chances que vous accumuliez des pertes de plus en plus fortes.
- Vous envisagez d’ouvrir un contrat PREFON Retraite ? Et bien… fuyez aussi !
Votre conclusion est correcte : la Préfon est un mauvais placement.
Votre calcul est cependant faux : votre client a déduit chaque année de son revenu imposable les cotisations Préfon versées et a économisé un montant égal aux versements x taux IRPP marginal.
Ainsi, si son taux marginal est de 30%, il a économisé sur la période 2014-2019 environ 4700€. Son investissement net est donc de 11 100€. Il n’est donc pas perdant mais le rendement est ridicule.
Je maintiens la justesse de mon calcul. L’idée de cet article n’était pas de déterminer si la régime fiscal associé à Prefon Retraite est intéressant ou pas. Mais juste de se focaliser sur la « performance » financière d’un tel placement. Car le même régime fiscal peut être obtenu sur d’autres placements (PER), sur lesquels on peut obtenir des performances nettement supérieures (même en allant sur un PER à 100 % fonds Euro à capital garanti qui certes ne rapporte presque rien).
Par ailleurs, si on prenant le prisme de votre formule de calcul, il faudrait aussi tenir compte de la fiscalité payée à la sortie lors de la récupération des arrérages de rente. Mais il faudrait connaitre la TMI de la personne une fois retraitée.
Quoi qu’il en soit on est d’accord sur le fonds: PREFON Retraite, c’est nul 😉