18 octobre 2024 par Benjamin CLAVEL

Investissement de « bon père de famille », outil de transmission de son patrimoine, support de diversification attractif ou placement écologique: la foret est tout cela à la fois. Aujourd’hui accessible au grand public à partir de seulement 1000 € via des GFI (Groupements Forestiers d’Investissement), la forêt est en train de devenir un incontournable de la gestion de patrimoine. Car elle offre en prime des avantages fiscaux exclusifs, qui renforcent encore son intérêt pour l’investisseur de long terme.

GFI: c’est quoi ?

Un GFI est une société d’investissement dont l’objet social consiste à acheter et gérer un patrimoine forestier.
La gestion d’un GFI est déléguée à une société de gestion, idéalement spécialisée dans le domaine forestier, qui s’occupe de sélectionner des forêts à acheter, après une sélection rigoureuse, et en effectue la gestion pour le compte des investisseurs du GFI. 

On peut faire un parallèle entre le GFI et un autre produit d’épargne plus connu des investisseurs, la SCPI: dans les deux cas une société est créée pour investir sur des actifs bien précis (forêts dans le cas des GFI / immobiliers dans le cas des SCPI), une société de gestion est désignée pour s’occuper de l’achat des actifs, de leur exploitation etc., et chaque investisseur / associé reçoit, sans rien faire, sa quote-part de revenus. Le GFI est en quelque sorte une « SCPI forestière ».

Les avantages d’un investissement en Groupement Forestier d’Investissement :

• En investissant dans des forêts françaises via un GFI l’investisseur bénéficie d’une diversification de son patrimoine. La forêt est un actif réel, tangible, écologique, totalement décorrélé des marchés financiers. Sur les 20 dernières années le prix moyen de l’hectare de forêt a progressé en moyenne de 3 % / an (Source: SAFER). En parallèle, la coupe du bois génère en moyenne 1 % / an de rendement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
• Des avantages fiscaux considérable, que ce soit au moment de la souscription (réduction d’impôt sur le revenu), en cours de vie (exonération d’IFI) ou lors d’une transmission par donation ou succession (abattement Monichon) >>> voir ci-après le détail de ces avantages fiscaux

Les points de vigilance :

• L’investisseur doit conserver ses parts au minimum jusqu’au 31 décembre de la 5ème année suivant sa souscription pour ne pas perdre l’avantage fiscal accordé initialement.
• La forêt est un actif qui nécessite du temps pour générer de la performance, c’est donc un placement qui doit idéalement être réalisé sur du long terme. La durée d’investissement minimale recommandée est de 10 ans.
• Les rendements attendus (issus de la coupe du bois mais aussi des loyers de chasse ou de pêche) sont modestes (de l’ordre de 1 à 2 % bruts / an en moyenne sur le long terme).
• Il n’y a aucune garantie de rendement ni de capital. Un risque de perte en capital existe.
• La forêt n’est pas un actif liquide, la revente des parts peut donc prendre du temps (même si actuellement, et depuis plusieurs années déjà, quelques jours suffisent).

Trois avantages fiscaux exclusifs, qui se cumulent !

Les GFI permettent de cumuler 3 avantages fiscaux en 2024:

• Une réduction d’impôt sur le revenu égale à 18 % de la somme investie (hors droits d’entrée), plafonnée à un investissement de 50 000 € pour une personne seule ou de 100 000 € pour un couple marié ou pacsé. Cette réduction est soumise au plafonnement global des niches fiscales de 10 000 € (avec report possible).
• Une exonération d’IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) annuelle à hauteur de la totalité de la valeur des parts (tant que vous détenez moins de 10 % du nombre total de parts du GFI)
• Un abattement de 75 % sur l’assiette imposable des successions et donations (abattement Monichon), calculé sur la valeur nette des actifs forestiers (hors trésorerie du GFI). Cela signifie concrètement que pour une donation de 100 000 € de parts de GFI, et en partant du principe que le GFI a 10 % de trésorerie et 90 % de forêts, alors la base d’imposition au titre des droits de mutation n’est pas de 100 000 € mais seulement de 32 500 € (10 000 € de trésorerie + 25 % de 90 000 € de forêts). L’économie de droits peut donc être énorme, notamment si la personne qui reçoit la donation ou hérite n’est pas un descendant direct du donateur ou défunt.

Comment en profiter ?

Il reste encore quelques semaines pour réaliser un investissement en GFI sur 2024 et profiter d’une réduction d’impôt sur cette année.

Avertissements:

Cet article ne constitue pas une recommandation d’investissement personnalisée. Nous vous invitons à vous rapprocher de nos conseillers afin de vous assurer que cette solution est adaptée à votre situation et à votre profil d’investisseur. Votre conseiller vous remettra notamment les documents d’informations légaux préalablement à tout éventuel investissement.

Le capital investi en GFI n’est pas garanti. Le rendement n’est pas garanti.