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Eurocit’ : le fonds en Euros nouvelle génération

19 février 2012 par Benjamin CLAVEL

Alors que les rendements des fonds en Euros n’ont eu de cesse de diminuer depuis une vingtaine d’années certaines compagnies d’assurance se sont dit que la solution alternative aux fonds en Euros serait sans doute… des fonds en Euros 😉  Oui mais gérés d’une manière différente !

La méthode des coussins, est un mode de gestion original proposé aujourd’hui en France par plusieurs assureurs, mais le pionner est La Mondiale Partenaire (dont les contrats sont distribués exclusivement par des Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants) qui a lancé son fonds en 2007.

Comment fonctionne Eurocit’ ?

Le principe de base est relativement simple:

  • 70 % minimum des sommes collectées sur investies sur l’actif général de La Mondiale (fonds en Euros «classique»)
  • 30 % maximum sont investies en OPCVM « patrimoniaux », investis de manière plus dynamique. Ces supports sont choisis par l’assureur, et leur poids total dans l’actif peut varier selon les conditions de marché.

C’est la “méthode des coussins” qui permet à l’assureur de déterminer le poids qu’il peut investir au maximum sur la partie dynamique: le rendement de la poche sécuritaire doit permettre de couvrir la perte maximale acceptable sur la partie dynamique pour faire en sorte qu’au global le fonds ne puisse pas passer dans le rouge. Donc si la poche dynamique baisse trop l’assureur vend ses positions et se sécurise.

Au final l’investisseur bénéficie d’une garantie à 100 % de son capital, quoi qu’il arrive, et les intérêts annuels sont également acquis définitivement (effet cliquet).

A noter: depuis le 15/08/2014 un investissement de 10 % minimum en Unités de Compte est exigé par l’assureur pour accéder à Eurocit’. Eurocit’ ne peut donc pas représenter plus de 90 % de chaque versement.

 

Avantages:

 

  • Une alternative aux fonds en Euros «classiques» permettant d’apporter un surcroît de performance à moyen terme. La Mondiale vise une surperformance moyenne de 0,5 % / an à moyen / long terme.
  • Une garantie du capital combinée à un moteur de performance diversifié
  • Un effet cliquet sur les performances attribuées chaque année (ce qui est gagné est définitivement acquis)
  • Pesant plus de 1,6 milliards d’Euros au 31/12/2014 Eurocit’ est suffisamment “gros” pour être bien diversifié

Inconvénients:

  • en cas d’importante baisse des marchés, il est théoriquement possible de ne rien gagner une année donnée (cf. 2011 et 2014 par exemple)
  • les écarts de rendement peuvent être important d’une année sur l’autre

 

Quelles sont les performances d’EUROCIT’ sur les dernières années ?

 

Pierre de SoleilAPREP Multigestion
20141,05 %0,84%
20134,75 %4,54 %
20124,25 %4,04 %
20111,40 %1,19 %
20105,35 %5,14 %
20096,05 %5,84 %

Taux nets de frais de gestion et bruts de fiscalité. L’écart de rendement entre ces deux contrats s’explique par le fait que les frais de gestion sont inférieurs sur Pierre de Soleil (0,75 % contre 0,96 % sur APREP Multigestion).

En analysant ces chiffres on s’aperçoit que:

  • Eurocit’ a un rendement très élevé les années où les marchés boursiers se comportent bien: 2009, 2010, 2012 et 2013
  • Eurocit’ préserve le capital des investisseurs les années où les marchés sont baissiers: 2011 et 2014

 

Pour plus d’informations sur ces deux contrats, qui ont chacun leur forces et leurs faiblesses vous pouvez consulter les pages de notre site que leur sont dédiées:

Bilan: que penser d’Eurocit ?

Eurocit’ est donc  une excellente alternative à un fonds en Euros classique pour un épargnant qui souhaite investir à moyen / long terme en bénéficiant d’une garantie intégrale de son capital. Il faut en revanche savoir accepter le fait que les rendements d’Eurocit’ ne sont pas linéaires: il peut y avoir de gros écarts d’une année sur l’autre.

 

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