logo-tmp
Accueil > Actualités > Les fonds en Euros de nouvelle génération 4/4: les fonds “Euro-Croissance”

Les fonds en Euros de nouvelle génération 4/4: les fonds “Euro-Croissance”

20 juin 2016 par Benjamin CLAVEL

Pour finir nos série d’articles dédiée aux fonds en Euros de nouvelle génération nous allons parler de la “nouveauté” lancée par notre gouvernement en 2013 pour une mise en oeuvre en 2014: les fonds Euro-Croissance. J’ai mis “nouveauté” entre guillemets car, comme souvent malheureusement, nos dirigeants ont inventé quelque chose… qui existait déjà 😉 Et oui car les fonds Euro-Croissance existent déjà depuis quelques années sous le nom de “Euro-Diversifié”. Une solution d’investissement à long terme qui ne manque pas d’atouts.

Les fonds Euro-Croissance pour investir à long terme

Alors que sur tous les fonds en Euros présentés jusqu’ici dans cette série d’articles les investisseurs disposaient d’une garantie totale du capital qui joue à tout moment ici la règle est un peu différente. En effet les fonds Euro-Diversifiés / Euro-Croissance ne sont eux garantis qu’à une échéance fixée à la souscription par l’assuré. Si vous investissez pour 10 ans alors l’assureur vous garantit votre capital dans 10 ans, mais pas avant. Et c’est une bonne chose ! Pourquoi ?

Parce que vous assurer une totale garantie du capital à tout moment si vous n’en avez pas besoin est une aberration qui vous coûte cher. Si vous êtes sûr de ne pas avoir besoin des fonds pour 10 ans pourquoi exiger une garantie à tout moment dont vous n’avez pas besoin et qui pénalise la rentabilité en forçant l’assureur à investir de manière très défensive (et donc peu rémunératrice à long terme) ? Les fonds Euro-Croissance, en permettant à l’assureur d’avoir une vision à plus long terme, lui donnent plus de marges de manœuvre pour aller chercher de la performance sans cette contrainte de garantie immédiate des fonds.

Mais attention: vous avez dû le comprendre les fonds Euro-Croissance sont réservés à une épargne de long terme (minimum 8 ans) puisque la garantie ne joue qu’à ce terme. Et à ce titre il est recommandé de n’y investir que des capitaux dont vous n’aurez pas besoin avant ce terme. C’est donc un support de diversification qui doit venir en complément d’une épargne disponible.

Car même si le capital n’est pas bloqué le fait qu’une moins-value soit possible peut être problématique en cas de besoin de fonds.

 

Principe de gestion:

La gestion va s’approcher de celle des fonds Euro-Dynamiques: le capital est réparti par l’assureur en deux poches

  • une poche défensive, qui va permettre de reconstituer 100 % du capital au terme
  • une poche dynamique, majoritairement investie en actions, qui va permettre d’aller chercher de la performance à long terme

 

Une offre pour le moment limitée

La gestion d’un fonds Euro-Croissance étant assez complexe à ce jour seuls 5 assureurs ont lancé une offre pour l’assurance-vie.

AssureurDistributeurNom du contratNom du fonds Euro-CroissanceCréationDurée de l’investissementNiveau de garantieFrais gestionGarantie décès
CardifTousLesPlacements.comCardif EssentielEuro-Croissance PatrimoineMars 2012*De 8 à 30 ans100 % du capital investi1,25%Oui, incluse sans surcoût
PredicaCrédit Agricole / LCLFloriane / Lionvie Rouge Corinthe / …Objectif ProgramméOctobre 2014De 8 à 40 ansDe 80 à 100 %0,80%Possible selon contrat en option payante
GeneraliTousLesPlacements.comHimaliaG-Croissance 2014Décembre 2014De 8 à 30 ansDe 80 à 100 %1,20%Oui, en option payante
AvivaAferAfer MultisupportAfer EurocroissanceJuin 2015De 10 à 40 ans100 % du capital investi0,89%Oui, en option payante
La MondialeTousLesPlacements.comAPREP MultigestionAG2R-La Mondiale CroissanceOctobre 2015De 8 à 40 ans80 / 90 ou 100 % (au choix)0,96%Oui, en option payante

* le fonds Euro-Diversifié Cardif a été transformé en Euro-Croissance

 

Au niveau des principales différences on notera que:

  • la durée d’investissement peut aller de 8 à 40 ans selon les assureurs
  • la garantie du capital peut être totale (100 %) ou partielle (80 % au minimum) >>> évidemment plus la garantie est faible et plus l’assureur peut se permettre d’investir de manière dynamique et donc plus les gains potentiels sont élevés
  • la garantie décès plancher n’est incluse que chez Cardif d’office, or elle me semble un élément assez important sur de l’Euro-Croissance car si le capital est bien garanti au terme il ne l’est pas en cas de décès avant le terme. La garantie décès plancher permet donc de palier à ce risque de perte en cas de décès

 

ET ÇA DONNE QUOI AU NIVEAU DES PERFORMANCES ?

Il n’est pas évident du tout de communiquer sur une performance passée en Euro-Croissance car pour chaque souscripteur, la performance est liée notamment à la durée d’investissement choisie et aux dates d’investissement sur le fonds Eurocroissance et au niveau de garantie souhaitée. Car ces différents paramètres font varier la part de “dynamisme” de “sécurité” dans l’encours global, et par conséquent influencent la performance de l’investisseur. Ainsi deux investisseurs qui ont effectué un versement le même jour mais pour une durée différente n’auront pas la même performance. Dur dur de communiquer donc…

Certains assureurs communiquent toutefois, de manière assez disparate, sur des performances “moyennes”:

  • CARDIF: la performance du fonds entre son lancement, en mars 2012, et le 31/12/2015 est de 27,23 %, soit 6,63 % par an
  • GENERALI: la performance du fonds entre son lancement, le 26/12/2014, et le 31/12/2015 est de 5,5 % (sur un tout petit plus d’un an donc)
  • PREDICA: pour un versement au 1er janvier la performance 2015 se situe entre 1,7 % et 5,8 % au 31/12/2015 (en fonction de la durée d’investissement et du niveau de garantie)
  • LA MONDIALE et AVIVA ne communiquent eux pas de taux, leurs fonds ayant été lancés courant 2015

 

 

 

 

Cette série d’articles est découpée en 4 parties:

Les fonds “Euro-Dynamiques”, investis partiellement en actions

Les fonds “Euro-Immobilier”, investis partiellement (ou totalement) en immobilier

Les fonds “mixtes” ou “opportunistes”, alliant immobilier et actions

Les fonds “Euro-Dynamiques”, qui s’appelleront bientôt Euro-Croissance, qui offrent une garantie de capital uniquement au terme du contrat pour donner plus de latitudes à l’assureur

 

Article mis à jour le 23 avril 2015.