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PREFON retraite: combien ça rapporte réellement ?

19 décembre 2013 par Benjamin CLAVEL

Etant régulièrement interrogé par des fonctionnaires cherchant à préparer leur retraite sur la pertinence d’opter pour la PREFON  plutôt que pour un PERP je cherche depuis des mois à obtenir des informations sur la PREFON. Et il s’avère que c’est très très difficile et même en remontant à la direction je n’ai pas pu obtenir beaucoup d’informations…. Voyons ensemble de quoi il retourne.

PREFON Retraite, principe de fonctionnement:

Le contrat PREFON Retraite, réservé aux fonctionnaires, a un fonctionnement globalement similaire au PERP (Plan Epargne Retraite Populaire >>> voir notre sélection de PERP), ouvert à tous:

  • il s’agit d’un produit dédié à la préparation de le retraite puisque les sommes versées sont immobilisées jusqu’à la retraite et reversées sous forme de rente viagère (imposée comme n’importe quel revenu et versée jusqu’au décès de l’assuré)
  • les sommes versées pendant la période de capitalisation sont déductibles des revenus imposables >>> si vous êtes imposé dans la tranche marginale à 30 % alors un versement de 100 € en PERFON ou PERP vous fera économiser 30 € d’impôt

 

On peut noter quelques différences avec le PERP:

  • PREFON retraite est un système par “points” (chaque versement en Euros est converti en points, qui donnent droit à un certain montant de rente une fois à la retraite) alors que l’immense majorité des PERP sont “en Euros” (le compte étant valorisé en Euros vous savez exactement à toute instant combien il y a sur le compte et combien ça rapporte, le conversion en rente se fait elle à l’arrivée à la retraite)
  • la PREFON applique un “taux technique” de 2,65 % lors de la transformation en rente ce qui dope le montant de la rente versée au départ, mais ampute d’autant la revalorisation à venir de la rente. Cette technique n’est pas autorisée sur un PERP (taux technique 0 % >>> la rente n’est pas dopée au départ et donc le taux de revalorisation de le rente n’est pas amputé par la suite)
  • les frais sur versements de PREFON Retraite sont élevés (3,90 %) et non négociables. On peut trouver des PERP prélevant 0 % de frais sur versements sur notre site. Les frais de gestion de la PREFON, 0,49 % sont en revanche plutôt dans la fourchette basse (0,6 à 0,96 % pour un PERP)
  • alors que sur un PERP l’assuré peut répartir son capital comme il l’entend entre le fonds à capital garanti et différents supports plus dynamiques, il n’y a aucun choix sur PREFON Retraite: les capitaux de tous les assurés sont gérés la même manière (et on ne sait pas comment)

Mais quel est le rendement de l’épargne confiée à PREFON Retraite ?

Alors que sur un PERP, valorisé en Euros, il est très facile de savoir combien rapporte chaque année l’argent confié à l’assureur, là c’est le trou noir ! Je n’ai trouvé nulle part cette information pourtant basique à mon sens… Impossible donc de savoir quel est le rendement de l’épargne qui est confiée à la PREFON. Impossible. Même après plusieurs échanges de mail avec un conseiller commercial de la PREFON, puis avec la direction, je ne suis pas parvenu à avoir l’information.

Rentrer dans le système PREFON Retraite c’est donc accepter de confier de l’argent à un organisme sans n’avoir aucune idée sur la rentabilité réelle de l’épargne.

Après avoir fait des demandes sur différents forums je suis toutefois parvenu à obtenir des chiffres précis pour une personne en particulier qui a bien voulu me communiquer ses chiffres. Cette personne a demandé à transférer son contrat PREFON vers un PERP (ce qui est possible depuis quelques années) ce qui a eu pour conséquence la transformation de ses “points PREFON”, dont elle ne connaissait jusqu’alors pas la valeur, en Euros. Et là c’est la douche froide… Cette dame, née en 1954 a effectué des versements réguliers sur un contrat PREFON entre 1993 et 2013. Au total sur cette période elle a versé 11 294 € pour un capital final de 14 000 €. En faisant un calcul précis de TRI (Taux de Rendement Interne) on s’aperçoit donc que le rendement de son épargne sur la période a été de seulement 2,8 %, ce qui est très très faible sur 20 ans puisque un fonds en Euros tout simple aurait fait largement mieux sur la période !!

Si vous aussi vous avez un contrat PREFON depuis quelques années n’hésitez pas à me contacter pour que je puisse faire un calcul de rendement.

De combien est revalorisée la rente en moyenne ?

Après le rendement de l’épargne confiée pendant la période de capitalisation, le taux de revalorisation de la rente est pour moi le second élément clé pour un contrat d’épargne retraite. En effet si la rente annuelle n’est pas suffisamment revalorisée alors vous pourriez être amené à perdre du pouvoir d’achat chaque année. Et perdre du pouvoir chaque année pendant 20 ou 30 années de retraite ça peut rapidement aboutir à des situations compliquées… Après divers échanges j’ai pu obtenir le chiffre suivant: entre 2003 et fin 2012 (sur 10 ans donc), les rentes PREFON ont été revalorisées de 9,52 %, soit 0,91 % / an. C’est environ 2 fois moins que l’inflation sur cette période, ce qui veut dire que les retraités PREFON ont perdus environ 10 % de pouvoir d’achat sur les 10 dernières années…. Aie…

Pour comparaison entre 2007 et 2012 la revalorisation moyenne de la rente du PERP Complément Epargne Retraite a été de 3,66 % / an, ce qui représente un gain de pouvoir d’achat net d’inflation de l’ordre de 15 % sur cette période. Pas mal !

Bilan:

Chacun pourra se faire son idée sur les avantages / inconvénients de la PREFON par rapport à un PERP mais après avoir bien étudié la PREFON je n’ai pas été convaincu par ce produit. Je ne peux pas accepter de confier mon épargne à une “boite noire” sans savoir quel est le rendement du capital confié. Je préfère donc le PERP, qui bénéficie du même régime fiscal, qui permet de gérer librement son épargne entre fonds à capital garanti et actifs plus dynamiques, qui permet de récupérer 20 % du capital en une seule fois arrivé à la retraite

Si un salarié ou la direction de la PREFON lit cet article je suis preneur de toutes informations sur PREFON Retraite, et notamment concernant la performance financière de l’épargne gérée.