Fonds obligataires à échéance: des performances exceptionnelles !
9 septembre 2024 par Benjamin CLAVEL
Des taux d’intérêt élevés qui débutent un cycle de baisse: voici les conditions parfaites pour que les fonds obligataires à échéance tirent leur épingle du jeu. Et le moins que l’on puisse dire c’est que depuis quelques mois tous les voyants sont dans le vert pour ces supports d’investissement qui affichent des performances stratosphériques compte tenu de leur risque très réduit. Ils constituent encore, mais pour peu de temps puisque les taux baissent rapidement, une opportunité de placement exceptionnelle. Alors profitez-en tant qu’il est temps !
C’est quoi un fonds obligataire à échéance ?
Un fonds obligataire à échéance est un type de fonds d’investissement qui se concentre sur l’achat d’obligations (=des titres dette émis ici par des entreprises) avec une date de maturité fixe. Ce type de fonds est conçu pour être détenu jusqu’à une date prédéfinie, appelée « échéance » (on en trouve allant de fin 2025 à fin 2030 actuellement), à laquelle le fonds sera dissous, et les investisseurs récupéreront leur capital (augmenté des coupons des obligations achetées).
Caractéristiques principales d’un fonds obligataire à échéance :
- Durée déterminée : Le fonds a une échéance fixe. Cela signifie que le gestionnaire du fonds achète des obligations avec une date de maturité alignée sur l’échéance du fonds.
- Diversification : Le fonds investit dans un panier diversifié d’obligations (le plus souvent entre 100 et 200), réduisant ainsi le risque de crédit.
- Risque limité si tenu jusqu’à l’échéance : Si les obligations ne font pas défaut (= si les emprunteurs sont en mesure d’honorer leurs échéances de crédit), les investisseurs sont censés récupérer l’intégralité de leur capital initial à l’échéance, en plus des intérêts accumulés. Notez qu’il n’existe pas de garantie formelle du capital et qu’un risque de perte existe donc.
- Objectif de rendement prévisible : Comme le portefeuille est constitué d’obligations avec des dates de maturité précises, les investisseurs peuvent estimer un rendement approximatif en fonction des taux d’intérêt et des coupons des obligations choisies au moment de l’investissement: c’est le taux de rendement actuariel à l’échéance.
En résumé, un fonds obligataire à échéance offre une certaine stabilité et visibilité sur le rendement potentiel, mais implique de rester investi jusqu’à la date fixée pour optimiser le retour sur investissement.
Quelques exemples
Voici dans ce tableau quelques supports d’échéance fin 2027 ou fin 2028. Vous verrez qu’ils sont éligibles à de très bons contrats d’assurance-vie, mais ils sont aussi disponibles dans des Plan Epargne Retraite (nous consulter).
| Perf. 2023 | Perf. 2024* | Taux de rendement actuariel** | Eligibilité assurance-vie | |
| Carmignac Crédit 2027 | 12,76 % | 5,33 % | 4,81 % | Himalia / Patrimoine Vie Plus / Netlife 2 / Cardif Elite |
| Tikehau 2027 | 11,37 % | 4,51 % | 5,00 % | Himalia / Patrimoine Vie Plus / Netlife 2 / Cardif Elite |
| MAM Target 2027 | 12,73 % | 4,37 % | 4,81 % | Himalia / Patrimoine Vie Plus / Netlife 2 / Cardif Elite |
| SLF High Yield Opportunity 2028 | 14,24 % | 5,77 % | 4,93 % | Netlife 2 / Cardif Elite |
| La Française Rendement Global 2028 | 11,90 % | 4,24 % | 4,92 % | Himalia / Patrimoine Vie Plus / Netlife 2 / Cardif Elite |
| IVO 2028 | 9,01 % | 7,33 % | 5,20 % | Himalia / Patrimoine Vie Plus / Netlife 2 / Cardif Elite |
*Au 06/09/2024, source Quantalys
**Source: dernier bulletin d’information publié par les sociétés de gestion
Les performances en 2023 et 2024 sont très elevées et les rendements actuariels à l’échéance (= la performance que l’on peut attendre de ces fonds, chaque année, si on les conserve jusqu’à leur terme) restent encore fort appréciables pour des supports dont le niveau de risque ne dépasse pas 2 ou 3 sur l’échelle qui va de 1 (= capital garanti et perspectives de gain faibles) à 7 (= risque maximum et potentiel de gain ou perte très élevé).
Notez que ce ne sont là que quelques exemples. Il existe de nombreux fonds de ce type et leur choix dépend de votre situation personnelle. Je vous invite à nous contacter, via le formulaire ci-dessous, si vous souhaite qu’un de nos conseillers vous établisse une proposition personnalisée.
Demande de documentation – obligations à échéance
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Avertissements:
Les supports présentés comportent un risque de perte en capital.
- Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
- Contactez nos conseillers préalablement à tout investissement. Nos conseils ne sont pas facturés, alors pourquoi prendre le risque de faire une erreur seul plutôt que de vous appuyer sur un expert ?
Cet article ne constitue pas une recommandation d’investissement personnalisée. Nous vous invitons à vous rapprocher de nos conseillers afin de vous assurer que cette solution est adaptée à votre situation et à votre profil d’investisseur.