logo-tmp
Accueil > Actualités > SCPI: lesquelles privilégier en 2020 ?

SCPI: lesquelles privilégier en 2020 ?

19 juin 2020 par Benjamin CLAVEL

Les SCPI sortent renforcées de la crise du Covid-19 puisque leur rendement attendu pour 2020 est attendu par les experts autours des 4 % contre 4,4 % en 2020. Une performance appréciable quand on la compare aux autres solutions de placement. Il n’en reste pas moins que, comme par le passé, il faut être sélectif car toutes les SCPI sont loin de se valoir et que des écarts de performance importants existent. Mais quels critères faut-il privilégier pour choisir une SCPI ? Lesquelles sont à privilégier dans une optique de long terme ? S’il n’existe pas de réponse absolue à ces questions, parce que chaque projet patrimonial est différent, nous vous proposons ici des pistes de réflexion. Et comme toujours, notre équipe est à votre disposition pour étudier votre situation personnelle.

 

Le top 5 des SCPI ayant distribué le plus de rendement en 2019

Lorsqu’on demande en général à une personne quels sont les meilleures SCPI, il y a fort à parier que le critère de choix numéro 1 sera le rendement de l’année précédente. S’il s’agit évidemment d’un critère à prendre en compte, non seulement ça ne doit pas être le seul et unique, mais en plus il faut retraiter cette information.

Voici ci-dessous un tableau présentant les 5 SCPI affichant les taux de distribution les plus élevés en 2019. Notez bien que j’ai retraité l’information de la manière suivante:

  • seules les SCPI à capital variable figurent dans ce classement (lire cet article pour comprendre les différences fondamentales entres SCPI à capital fixe et à capital variable)
  • seules les SCPI disposant d’une capitalisation d’au moins 100 millions d’Euros figurent dans ce classement, afin qu’elles disposent d’une diversification suffisamment significative pour éviter des à-coups trop importants

 

Nom de la SCPINom de la société de gestionType d’actifs présents dans la SCPIRendement 2019 (DVM)Capitalisation au 31/12/2019Investissement minimum
Corum XLCorum AMMajoritairement des bureaux, dans des pays développés6,26 % (1)645 millions €189 €
Corum OriginCorum AMMajoritairement des bureaux en zone Euro6,25 % (2)1 868 millions €1090 €
Vendôme RégionNorma CapitalBureaux et commerces6,10 %136 millions €3275 €
PrimopierrePrimonial REIMMajoritairement des bureaux5,92 % (3)2 934 millions €2080 €
Epargne PierreVoisinBureaux et commerces5,85 % 1 002 millions €2050 €

(1) Taux brut de fiscalité étrangère. Inclut 0,2 % issus de la plus-value sur la vente d’immeubles. (2) Taux brut de fiscalité étrangère. (3) Inclut 1,55 % de revenu exceptionnel issu de la plus-value sur la vente d’immeubles.

Gardez par ailleurs en tête que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Et par conséquent d’autres critères sont à prendre en compte afin d’estimer la capacité future de la SCPI à générer une performance en ligne avec vos attentes. Car après tout, les performances passées c’est bien beau, mais si vous souhaitez investir aujourd’hui en SCPI, ce qui vous intéresse ce sont les performances à venir.

 

Miser sur la thématique de la santé

Les SCPI positionnées sur la thématique santé ne sont pas forcément celles qui affichent les performances annuelles les plus élevées. Toutefois, elles ont pour elle des atouts à ne pas négliger: des locataires réputés solides et non-soumis aux cycles économiques (que l’on soit en croissance ou en crise, nous continuerons à nous faire soigner et les personnes âgées auront toujours besoin d’aller dans des maisons de retraite), mais aussi une visibilité importante sur les loyers futurs (les locataires étant engagés sur des baux de long terme car évidemment une clinique ne déménage pas tous les 3 ans).

Voici notre sélection dans ce domaine.

Pierval SantéPrimovie
Société de gestionEuryale AMPrimonial REIM
Année de lancement20132012
Capitalisation au 31/12/2019884 millions €2 970 millions €
Rendement 20195,05%4,51%
Pourquoi nous l’apprécions ?Un taux de distribution très régulier pour cette SCPI investie en murs de résidences séniors, cliniques, centres de dialyse, etc en France, en Allemagne, en Irlande et au Portugal.Primovie est investie à 75 % dans des actifs du secteur de la santé ou dans des résidences pour seniors. 75 % de son patrimoine est en France, et 25 % réparti en Allemagne, en Espagne et en Italie. Son succès est immense puisqu’elle capitalise 3 milliards d’Euros moins de 8 ans après son lancement.
En savoir + + d’infos + d’infos

 

Ces SCPI qui investissent hors de France

Alors que l’investisseur financier trouverait parfaitement illogique de n’investir que dans des actions d’entreprises basées en France, l’investisseur immobilier ne voit lui en général aucun souci à ne posséder que des immeubles situés dans l’hexagone. Est-ce pertinent ? Je ne pense pas. En gestion de patrimoine, se référer à l’adage qui dit qu’il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier est une question de bon sens. Et donc, détenir une part de son patrimoine immobilier hors de France semble tout à fait cohérent, pour ne pas dire nécessaire.

Dans ce domaine, nous privilégions actuellement les 2 SCPI suivantes.

EurovalysCorum XL
Société de gestionAdvenisCorum
Année de lancement20152016
Capitalisation au 31/12/2019449 millions €645 millions €
Rendement 20194,50 % net de fiscalité allemande6,26 % brut de fiscalité étrangère
Pourquoi nous l’apprécions ?L’Allemagne est la 1ère puissance économique de la zone Euro et son marché immobilier dispose d’atout considérables : il n’est pas trop cher, et sa fiscalité y est très douce.Corum XL détient des immeubles dans 10 pays d’Europe et envisage des achats sur d’autres continents (mais en restant dans des pays développés). Elle offre une diversification géographique indéniable.
En savoir + + d’infos + d’infos

Notez par ailleurs que la fiscalité appliquée aux revenus versés par ces SCPI est BEAUCOUP plus faible que pour des revenus fonciers générés en France. Pour plus d’informations vous pouvez contacter nos conseillers.

 

Profiter de thématiques de long terme

Le marché des SCPI est aujourd’hui suffisamment vaste et diversifié pour qu’on puisse y trouver, au delà des classiques SCPI “diversifiées”, des SCPI spécialisée dans des thématiques diverses. L’investisseur de long terme pourra ainsi identifier des thématiques qui lui semblent porteuses dans le temps, et se positionner sur des SCPI spécialisées. Nous avons identifié par exemple, en plus de la thématique santé présentée ci-avant, deux SCPI qui nous semblent intéressantes pour l’avenir: PFO2, la seule SCPI ayant réellement intégré une démarche “verte” au coeur même de sa gestion, et Atream Hôtels, centrée sur l’hôtellerie (comme son nom l’indique clairement). Oui l’hôtellerie souffre en ce moment, mais Atream Hôtels possède des actifs de qualité, loués par des grands groupes (qui payent leur loyer), principalement implantés en Allemagne (peu touchée par le Covid). Par ailleurs, elle est en position de force pour acheter des hôtels à bas prix dans un contexte morose, et préparer des revenus futurs confortables. Avec Atream Hôtels, comme pour tout placement immobilier, il faut penser long terme, et non pas se focaliser sur le contexte de court terme.

PFO2Atream Hôtels
Société de gestionPerial AMAtream
Année de lancement20092016
Capitalisation au 31/12/20192 277 millions €174 millions €
Rendement 20194,61%4,75%
Pourquoi nous l’apprécions ?La SCPI la plus verte du marché mène des actions concrètes pour réduire l’empreinte écologique de ses locataires en agissant sur la consommation d’eau et d’énergie de ses immeubles.Le tourisme représente 10 % du PIB européen et même et à long terme la crise du Covid-19 ne sera qu’un lointain souvenir. A long terme, le secteur de l’hôtellerie a toute sa place dans une allocation immobilière bien diversifiée.
En savoir + + d’infos + d’infos

 

 

Des SCPI à frais très doux

Si le rendement de l’année précédente est le critère numéro 1 mis en avant par les investisseurs individuels, les frais figurent en général en seconde position de leurs préoccupations. Pour moi c’est donner trop d’importance à ce critère car le plus important est la capacité du placement à générer de la performance à long terme. Mais c’est évidemment un point à prendre en compte !

Et bien saviez-vous qu’il existe une SCPI qui ne prélève aucun frais d’entrée ? 0 % ! Contre 8 à 14 % en moyenne sur le marché. Nous vous la présentons ici, ainsi qu’une second SCPI à frais d’entrée très faibles (2,5 % seulement). Elles sont encore jeunes (lancées en 2019) et de petite taille, mais peuvent constituer une option attractive pour les investisseurs les plus averses aux frais.

NEOAltixia Commerces
Société de gestionNovaxia InvestissementAltixia REIM
Année de lancement20192019
Capitalisation au 31/12/201920 millions €21 millions €
Rendement 20196,47 %6,28 %
Pourquoi nous l’apprécions ?La seule et unique SCPI du marché à ne prélever aucun frais d’entrée. 0 % ! Attention toutefois, car des frais de sortie de 6 % sont appliqués les 5 premières années afin d’éviter les entrées / sorties à court terme.La première SCPI à baisser drastiquement les frais d’entrée (avant le lancement de NEO) : seulement 2,5 % contre 8 à 14 % pour les autres SCPI du marché.
En savoir + + d’infos + d’infos

 

Rappel: les SCPI sont des supports qui ne disposent pas d’une garantie en capital.